مخاطر السيولة ومخاطر تحطم أسعار الأسهم.
ونجد أن سيولة الأسهم تزيد من مخاطر تحطم أسعار الأسهم. ولتحديد التأثير السببي، نستخدم العشرية لتداول الأسهم كصدمة خارجية للسيولة. ويزداد هذا التأثير في ملكية الشركة من قبل المستثمرين العابرين وغير الحائزين على حقوق الملكية. فالشركات السائلة لديها احتمالية أكبر لبيانات الأخبار السيئة في المستقبل، والتي ترافقها مبيعات أكبر للمستثمرين العابرين، ولكن ليس أصحاب الحيازات. وتشير نتائجنا إلى أن السيولة تدفع المديرين إلى حجب الأخبار السيئة، خشية أن يؤدي الكشف عنها إلى بيع مستثمرين عابرين. في نهاية المطاف، يتم الافراج عن الأخبار السيئة المتراكمة في كل مرة، مما تسبب في تحطم الطائرة.
نشكر مايكل تشنغ ونينغ غونغ وجاراد هارفورد وإيلين هوتسون وجون ليون ومارك مافيت وسبنسر مارتن ونادية ماسود والمشاركين في اجتماع أوكلاند للتمويل لعام 2018 ومؤتمر ماكاري العالمي للبحوث الكمية لعام 2018 والمشاركين في ندوة جامعة ديكين في موناش والجامعة، وجامعة أديلايد، وجامعة ملبورن. ونحن ممتنون بشكل خاص لهندريك بسمبيندر (المحرر) وحكام اثنين مجهولين للتعليقات والاقتراحات الثاقبة التي تحسنت بشكل كبير في ورقة. ونحن ممتنون أيضا لهانس ستول وكريستوف شينزلر من جامعة فاندربيلت لتوفير البيانات انتشار فعالة النسبية، براين بوشي لتبادل البيانات تصنيف المستثمرين المؤسسي، وفوتيس غريغوريس للحصول على مساعدة بحثية ممتازة.
نشكر مايكل تشنغ ونينغ غونغ وجاراد هارفورد وإيلين هوتسون وجون ليون ومارك مافيت وسبنسر مارتن ونادية ماسود والمشاركين في اجتماع أوكلاند للتمويل لعام 2018 ومؤتمر ماكاري العالمي للبحوث الكمية لعام 2018 والمشاركين في ندوة جامعة ديكين في موناش والجامعة، وجامعة أديلايد، وجامعة ملبورن. ونحن ممتنون بشكل خاص لهندريك بسمبيندر (المحرر) وحكام اثنين مجهولين للتعليقات والاقتراحات الثاقبة التي تحسنت بشكل كبير في ورقة. ونحن ممتنون أيضا لهانس ستول وكريستوف شينزلر من جامعة فاندربيلت لتوفير البيانات انتشار فعالة النسبية، براين بوشي لتبادل البيانات تصنيف المستثمرين المؤسسي، وفوتيس غريغوريس للحصول على مساعدة بحثية ممتازة.
أرسل رسالة إلى أمين المكتبة أو المشرف لكي يوصي بإضافة هذه المجلة إلى مجموعة مؤسستك.
إيسن: 0022-1090 إيسن: 1756-6916 ورل: / كور / جورنالز / جورنال-أوف-فينانسيال-أند-كوانتيتاتيف أناليسيس.
عرض النص الكامل.
تعكس مشاهدات النص الكامل عدد تنزيلات بدف وملفات بدف المرسلة إلى غوغل دريف و دروبوكس و كيندل و هتمل في النص الكامل.
آراء خلاصة.
تعكس المشاهدات الخلاصة عدد الزيارات إلى الصفحة المقصودة للصفحة.
* المشاهدات التي تم التقاطها على كامبريدج كور بين 25 يوليو 2017 - 26 يناير 2018. وسيتم تحديث هذه البيانات كل 24 ساعة.
أسباب انهيار سعر السهم.
تحطم مفاجئ في أسعار الأسهم مؤلمة جدا للمستثمرين والتجار، وبما أننا التجارة مع خيارات & # 8211؛ يمكن تضخيم سحق غير متوقع وتسبب فقدان 100٪ من الأموال المخصصة لهذا المنصب. في مقال لكوركان أك، ستيف روسي، ريتشارد سلون وسكوت تراسي بعنوان & # 8220؛ التنقل أسعار الأسهم سحق & # 8221؛ يدرس المؤلفون سحق الأسهم (في يوم واحد) ويحاولون فهم السبب وراء هذه الحوادث.
هناك العديد من الطرق لقياس سحق سعر السهم، لكنها شائعة جدا: حوالي 10٪ من الأسهم سوف تعاني من انخفاض يومي بنسبة 20٪ أو أكثر كل عام. إذا قمنا بتغيير العتبة قد نحصل على نسبة أعلى.
توقع تحطم أسعار الأسهم:
عند محاولة حماية أنفسنا والتنبؤ تحطم الأسعار، تظهر البحوث 4 المتغيرات التي ترتبط مع زيادة احتمال لسحق:
غير طبيعي حجم كبير & # 8216؛ البهجة & # 8217؛ الأسهم مع ارتفاع العائدات الماضية وانخفاض نسبة كتاب إلى السعر تغطية المحلل أعلى (عادة مساعدة سطح الأخبار السيئة بشكل أسرع) التعتيم المحاسبة & # 8211؛ مما يعني التغيرات السريعة في الاستحقاق المحاسبي.
تعطل الأسهم يضر أداء المستثمرين، وإذا كنا قادرين على تجنبها، سيكون لدينا العائد أعلى:
روسل 3000 العودة مع انخفاض خطر الاصطدام مقابل ارتفاع خطر الاصطدام.
أسباب تعطل الأسعار:
وتسببت الحوادث بسبب كشف الأخبار السيئة عن الأسهم. السبب الأول للحوادث هو كسب التقارير. ويبين الرسم البياني التالي الأسباب الرئيسية:
أسباب سحق الأسهم.
تجنب انخفاض أسعار الأسهم وزيادة أرباحنا:
يمكننا أن نرى أن حوالي 70٪ من سحق يحدث خلال كسب الإعلانات. كتجارة خيارات يمكننا اتخاذ تدابير للحد من المخاطر لدينا خلال هذا الوقت، على سبيل المثال:
إغلاق الصفقات قبل الأرباح شراء خيارات لزيادة الحماية خيارات البيع كالتحوط & # 8211؛ والاستمتاع من ارتفاع الرابع والحد من خطر الجانب السلبي لدينا.
يمكنك بسهولة معرفة الشركات التي لديها تقرير الأرباح القادمة وتقرر كيفية التجارة بها:
كيفية مسح لكسب التاريخ.
هل أعجبك هذا المقال؟ تقاسمها مع أصدقائك!
خيارات التداول وخطر تحطم أسعار الأسهم.
43 الصفحات التي تم نشرها: 9 مايو 2018 آخر تعديل: 16 سبتمبر 2018.
ميخائيل باتيا.
فييت نغا تساو.
موناش مدرسة الأعمال؛ شبكة البحوث المالية (فيرن)
يانجيانغ تشن.
جامعة هونغ كونغ البوليتكنيك - كلية إدارة الأعمال.
كاميرون ترونغ.
جامعة موناش؛ شبكة البحوث المالية (فيرن)
تاريخ مكتوب: 16 سبتمبر، 2018.
وباستخدام عينة من الشركات الأمريكية بين عامي 1996 و 2018، توثق هذه الورقة ارتباطا إيجابيا بين حجم تداول الخيارات وخطر تحطم أسعار الأسهم في المستقبل. ومن الواضح أن هذه العلاقة أكثر وضوحا فيما بين الشركات ذات التباين العالي في المعلومات، وعدم اليقين في مجال الأعمال التجارية، وقيود البيع القصيرة. وفي وضع مقطعي مستعرض، فإننا نوثق أيضا أن الشركات التي لديها خيارات تداول لها مخاطر تحطم مستقبلية أعلى من الشركات التي لا تملك خيارات تداول. كما نعرض في تحليل الفرق الفرق أن الشركات تواجه زيادة في مخاطر الاصطدام مباشرة بعد إدراج الخيارات. وتشير النتائج إلى أن تجار الخيارات قادرون على تحديد اكتناز الأخبار السيئة من قبل الإدارة واختيار التجارة في سوق الخيارات السائلة تحسبا لتحطم في المستقبل.
الكلمات الرئيسية: خطر الاصطدام، تداول الخيارات.
جيل التصنيف: G10، G11، G12، G14.
ميخائيل باتيا.
جامعة موناش (البريد الإلكتروني)
فيكتوريا، روديبورت 3145.
فييت نغا تساو.
مدرسة موناش للأعمال (البريد الإلكتروني)
كلايتون، فيكتوريا 3168.
شبكة البحوث المالية (فيرن)
C / - جامعة كوينزلاند كلية إدارة الأعمال.
سانت لوسيا، 4071 بريسبان.
يانجيانغ تشن.
جامعة هونغ كونغ البوليتكنيك - كلية إدارة الأعمال (البريد الإلكتروني)
9 / F، لي كا شينغ برج.
جامعة هونغ كونغ للفنون التطبيقية.
هونغ كونغ، هونغ هوم، كولون M923.
كاميرون ترونغ (جهة الاتصال)
جامعة موناش (البريد الإلكتروني)
فيكتوريا، روديبورت 3145.
شبكة البحوث المالية (فيرن)
C / - جامعة كوينزلاند كلية إدارة الأعمال.
سانت لوسيا، 4071 بريسبان.
إحصاءات الورق.
المجلات الإلكترونية ذات الصلة.
أسواق رأس المال: كفاءة السوق إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
نماذج الاقتصاد القياسي: أسواق رأس المال - المخاطر إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
نماذج الاقتصاد القياسي: المشتقات إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
سرن روابط سريعة.
سرن الترتيب.
حول سرن.
يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo1 في 0.218 ثانية.
خيارات التداول وخطر تحطم أسعار الأسهم.
43 الصفحات التي تم نشرها: 9 مايو 2018 آخر تعديل: 16 سبتمبر 2018.
ميخائيل باتيا.
فييت نغا تساو.
موناش مدرسة الأعمال؛ شبكة البحوث المالية (فيرن)
يانجيانغ تشن.
جامعة هونغ كونغ البوليتكنيك - كلية إدارة الأعمال.
كاميرون ترونغ.
جامعة موناش؛ شبكة البحوث المالية (فيرن)
تاريخ مكتوب: 16 سبتمبر، 2018.
وباستخدام عينة من الشركات الأمريكية بين عامي 1996 و 2018، توثق هذه الورقة ارتباطا إيجابيا بين حجم تداول الخيارات وخطر تحطم أسعار الأسهم في المستقبل. ومن الواضح أن هذه العلاقة أكثر وضوحا فيما بين الشركات ذات التباين العالي في المعلومات، وعدم اليقين في مجال الأعمال التجارية، وقيود البيع القصيرة. وفي وضع مقطعي مستعرض، فإننا نوثق أيضا أن الشركات التي لديها خيارات تداول لها مخاطر تحطم مستقبلية أعلى من الشركات التي لا تملك خيارات تداول. كما نعرض في تحليل الفرق الفرق أن الشركات تواجه زيادة في مخاطر الاصطدام مباشرة بعد إدراج الخيارات. وتشير النتائج إلى أن تجار الخيارات قادرون على تحديد اكتناز الأخبار السيئة من قبل الإدارة واختيار التجارة في سوق الخيارات السائلة تحسبا لتحطم في المستقبل.
الكلمات الرئيسية: خطر الاصطدام، تداول الخيارات.
جيل التصنيف: G10، G11، G12، G14.
ميخائيل باتيا.
جامعة موناش (البريد الإلكتروني)
فيكتوريا، روديبورت 3145.
فييت نغا تساو.
مدرسة موناش للأعمال (البريد الإلكتروني)
كلايتون، فيكتوريا 3168.
شبكة البحوث المالية (فيرن)
C / - جامعة كوينزلاند كلية إدارة الأعمال.
سانت لوسيا، 4071 بريسبان.
يانجيانغ تشن.
جامعة هونغ كونغ البوليتكنيك - كلية إدارة الأعمال (البريد الإلكتروني)
9 / F، لي كا شينغ برج.
جامعة هونغ كونغ للفنون التطبيقية.
هونغ كونغ، هونغ هوم، كولون M923.
كاميرون ترونغ (جهة الاتصال)
جامعة موناش (البريد الإلكتروني)
فيكتوريا، روديبورت 3145.
شبكة البحوث المالية (فيرن)
C / - جامعة كوينزلاند كلية إدارة الأعمال.
سانت لوسيا، 4071 بريسبان.
إحصاءات الورق.
المجلات الإلكترونية ذات الصلة.
أسواق رأس المال: كفاءة السوق إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
نماذج الاقتصاد القياسي: أسواق رأس المال - المخاطر إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
نماذج الاقتصاد القياسي: المشتقات إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
سرن روابط سريعة.
سرن الترتيب.
حول سرن.
يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo6 في 0.218 ثانية.
الشركة دورة الحياة ومخاطر تحطم أسعار الأسهم.
52 الصفحات المنشورة: 7 يناير 2018 آخر تعديل: 23 أبر 2018.
لارس هامرز.
أنيليس يجعل.
باتريك فورست.
جامعة ماستريخت كلية إدارة الأعمال والاقتصاد.
تاريخ مكتوب: أبريل 2018.
تبحث هذه الدراسة العلاقة بين دورة حياة الشركة وخطر تحطم أسعار الأسهم. وانسجاما مع الحجة القائلة بأن عدم التجانس في معتقدات المستثمرين بشأن القيم الأساسية الثابتة هو الأعلى خلال مرحلة البدء والنمو، نجد أن مخاطر الاصطدام تصل إلى ذروتها في هذه المراحل.
الكلمات الرئيسية: مخاطر التحطم، دورة حياة الشركة، عدم التجانس في معتقدات المستثمرين، عدم اليقين في التقييم.
لارس هامرس (جهة الاتصال)
جامعة ماستريخت (البريد الإلكتروني)
أنيليس يجعل.
جامعة ماستريخت (البريد الإلكتروني)
باتريك فورست.
كلية جامعة ماستريخت لإدارة الأعمال والاقتصاد (البريد الإلكتروني)
إحصاءات الورق.
المجلات الإلكترونية ذات الصلة.
المحاسبة المالية إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
أسواق رأس المال: تسعير الأصول وتقييمها إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
أسواق رأس المال: كفاءة السوق إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
الاقتصاد الجزئي: نماذج دورة الحياة ونماذج دورة الحياة السلوكية إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
الاقتصاد الجزئي: الاختيار بين المؤسسات التجارية والنقدية، والاستثمار، والتمويل، والقدرة على إجورنال.
الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.
سرن روابط سريعة.
سرن الترتيب.
حول سرن.
يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo8 في 0.172 ثانية.
No comments:
Post a Comment