الاستراتيجية والخيارات

أعلى 4 خيارات استراتيجيات للمبتدئين.

خيارات هي أدوات ممتازة لكل من تداول الموقف وإدارة المخاطر، ولكن العثور على الاستراتيجية الصحيحة هو المفتاح لاستخدام هذه الأدوات لصالحك. للمبتدئين العديد من الخيارات عند اختيار استراتيجية، ولكن أولا يجب أن نفهم ما هي الخيارات وكيفية عملها.

اختيار استراتيجية الخيارات المناسبة للاستخدام يعتمد على رأي السوق الخاص بك وما هو هدفك.

في المكالمة المغطاة (وتسمى أيضا شراء-الكتابة)، كنت تحتفظ بموقع طويل في الأصول الأساسية وبيع مكالمة ضد هذا الأصل الأساسي. سيكون رأي السوق محايدا للصعود على الأصل الأساسي. على أساس المخاطر مقابل مقابل المكافأة، الحد الأقصى للربح الخاص بك والحد الأقصى للخسارة هو كبير. إذا زاد التقلب، فإنه له تأثير سلبي، وإذا كان ينقص، له تأثير إيجابي.

خيارات التداول مع الحديد كوندور.

معظم الاستثمارات تتم مع توقع أن السعر سوف يرتفع. يتم إجراء بعض مع توقع أن السعر سوف تتحرك إلى أسفل. لسوء الحظ، هو الحال في كثير من الأحيان أن السعر لا تفعل الكثير من التحرك على الإطلاق. لن يكون لطيفا إذا كنت يمكن كسب المال عندما الأسواق لم تتحرك؟ كذلك يمكنك. هذا هو جمال الخيارات، وبشكل أكثر تحديدا للاستراتيجية المعروفة باسم كوندور الحديد.

[بحاجة إلى بناء عشك من المعرفة الخيارات قبل البدء في الطيران مع كوندورس الحديد؟ إنفستوبيديا أكاديمي's أوبتيونس فور بيجينرز بطبيعة الحال يكسر الخيارات مع التناظرية سهلة الفهم والأمثلة التجارية واقع الحياة، وكذلك يوفر لك أدوات للاستفادة عند التخطيط وتنفيذ الصفقات الخيارات. التحقق من ذلك اليوم! ]

يبدو أن وحدات تكييف الحديد معقدة، وأنها تأخذ بعض الوقت للتعلم، ولكنها طريقة جيدة لتحقيق أرباح متسقة. في الواقع، بعض التجار مربحة للغاية تستخدم حصرا الحديد. فما هو كوندور الحديد؟ هناك طريقتان للنظر في ذلك. الأول هو زوج من الخانق، واحد قصير واحد طويل، في الضربات الخارجية. والطريقة الأخرى للنظر في ذلك هي فروق الائتمان: فائض الائتمان فوق السوق وانتشار الائتمان دون السوق. ومن هذين "الأجنحة" التي تعطي الحديد كوندور اسمها. هذه يمكن وضعها بعيدا جدا عن مكان السوق الآن، ولكن التعريف الصارم ينطوي على أسعار الإضراب متتالية.

انتشار الائتمان هو في الأساس استراتيجية بيع الخيار. تتيح خيارات البيع للمستثمرين الاستفادة من علاوة الوقت والتقلبات الضمنية المتأصلة في الخيارات. يتم إنشاء انتشار الائتمان عن طريق شراء خيار بعيدا عن المال بكثير وبيع خيار أقرب وأكثر تكلفة. هذا يخلق الائتمان، على أمل أن كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها، مما يسمح لك للحفاظ على هذا الائتمان. طالما أن الكامنة لا يعبر سعر الإضراب للخيار الأقرب، ستحصل على الائتمان الكامل.

مع S & أمب؛ P 500 في 1270، يمكن للمرء أن شراء خيار دعوة سبتمبر 1340 (النقطة السوداء أدناه النقطة 4 على الرسم البياني أعلاه) ل 2.20 $، وبيع مكالمة 1325 سبتمبر (النقطة السوداء أعلاه النقطة 3) ل 4.20 $. سيؤدي هذا إلى الحصول على رصيد بقيمة 2 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) في حسابك. تتطلب هذه المعاملة هامش صيانة. وسيطلب الوسيط الخاص بك فقط أن يكون لديك نقد أو أوراق مالية في حسابك يساوي الفرق بين الإضرابات ناقص الائتمان الذي تلقيته. في مثالنا، سيكون هذا 300 1 دولار لكل انتشار. إذا كان السوق يغلق في سبتمبر تحت 1325، يمكنك الحفاظ على $ 200 الائتمان لعودة 15٪.

لإنشاء كوندور الحديد الكامل، كل ما عليك القيام به هو إضافة الائتمان وضع انتشار بطريقة مماثلة. شراء وضع سبتمبر 1185 (نقطة سوداء النقطة أدناه 1) ل $ 5.50، وبيع سبتمبر 1200 (النقطة السوداء أعلاه النقطة 2) ل 6،50 $ ل $ 1 آخر من الائتمان. وهنا، تبلغ متطلبات الصيانة 400 1 دولار مع رصيد قدره 100 دولار (لكل انتشار). الآن لديك كوندور الحديد. إذا كان السوق يبقى بين 1200 و 1325، وسوف تبقي الائتمان الكامل الخاص بك، والذي هو الآن 300 $. وسيكون المبلغ المطلوب هو 700 2 دولار. العائد المحتمل الخاص بك هو 11.1٪ لمدة تقل عن شهرين! ولأن هذا لا يلبي في الوقت الحاضر تعريف لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) الصارم من كوندور الحديد، وسوف تكون هناك حاجة لديك هامش على كلا الجانبين. إذا كنت تستخدم الضربات متتالية، سيكون لديك فقط إلى عقد هامش على جانب واحد، ولكن هذا يقلل بشكل واضح من احتمال النجاح.

نصائح لرحلة سلسة.

هناك عدة أمور يجب وضعها في الاعتبار عند استخدام هذه الإستراتيجية. الأول هو التمسك بخيارات الفهرس. أنها توفر ما يكفي من التقلبات الضمنية لتحقيق أرباح طيبة، ولكن ليس لديهم التقلب الحقيقي الذي يمكن أن يمحو حسابك بسرعة كبيرة.

ولكن هناك شيء آخر يجب عليك احترس من: يجب أن لا تأخذ أي وقت مضى خسارة كاملة على كوندور الحديد. إذا كنت قد تولي اهتماما وجيدة في الرياضيات، وكنت قد لاحظت أن الخسارة المحتملة الخاصة بك هو أعلى بكثير من الكسب المحتمل الخاص بك. وذلك لأن احتمال أن تكون صحيحة عالية جدا. في المثال أعلاه، هو أكثر من 80٪ على كلا الجانبين (باستخدام دلتا كمؤشر الاحتمال أن السوق لن تغلق وراء تلك الأسعار الاضراب).

لتجنب أخذ خسارة كاملة، إذا كان السوق يفعل ما يفعل عادة ويتعامل في نطاق، ثم لا تحتاج إلى القيام بأي شيء ويمكنك أن تدع الموقف كله تنتهي لا قيمة له. في هذه الحالة، يمكنك الحصول على رصيدك الكامل. ومع ذلك، إذا كان السوق يتحرك بقوة في اتجاه واحد أو آخر ويقترب أو يكسر من خلال الضربات الخاصة بك، ثم يجب الخروج من هذا الجانب من الموقف.

تجنب هبوط وعرة.

هناك العديد من الطرق للخروج من جانب واحد من كوندور الحديد. واحد هو ببساطة بيع هذا الائتمان انتشار معين وعقد الجانب الآخر. آخر هو الخروج من كوندور الحديد كله. سيعتمد هذا على المدة التي تركتها حتى انتهاء الصلاحية. يمكنك أيضا لفة الجانب الخاسر إلى مزيد من الإضراب خارج المال. هناك العديد من الاحتمالات هنا، والفن الحقيقي من كوندور الحديد يكمن في إدارة المخاطر. إذا كنت تستطيع أن تفعل بشكل جيد على هذا الجانب، لديك استراتيجية التي تضع الاحتمالات، خيار بيع الوقت قسط والتقلبات الضمنية على الجانب الخاص بك.

لنستخدم مثالا آخر. مع روت في حوالي 697، هل يمكن أن تضع على كوندور الحديد التالية:

اشتر سيبتمبر روت 770 كال فور 2.75 $.

بيع سبتمبر روت 760 دعوة ل $ 4.05.

شراء سبتمبر روت 620 وضع ل 4.80 $.

بيع سبتمبر روت 630 وضع ل $ 5.90.

ويبلغ مجموع الائتمان 2.40 دولار مع متطلبات صيانة قدرها 17.60 دولارا. هذا هو كسب محتمل لأكثر من 13٪ مع احتمال 85٪ من النجاح (مرة أخرى على أساس دلتا).

إستراتيجية خيار كوندور الحديد هي واحدة من أفضل الطرق لتاجر الخيار للاستفادة من حركة غير هامة في سعر الأصل الأساسي. ويعتقد العديد من التجار أن هناك حاجة إلى خطوة كبيرة صعودا أو هبوطا لهم لتحقيق الربح، ولكن كما تعلمتم من استراتيجية أعلاه، والأرباح وسيم ممكنة عندما يكون سعر الأصل لا تتحرك حقا بعيدا. قد يبدو هيكل هذه الاستراتيجية مربكا في البداية، وهذا هو السبب في أنها تستخدم في المقام الأول من قبل التجار من ذوي الخبرة، ولكن لا تدع بنية معقدة تخويف لكم بعيدا عن تعلم المزيد عن هذه الطريقة التجارية القوية.

الثور الرأسي والدب الائتمان ينتشر.

مرة واحدة التاجر الجديد إلى خيارات يمسك الأساسية شراء وشراء الاستراتيجيات (التي نوقشت في كتابة المكالمة العارية والذهاب طويلا على المكالمات)، فضلا عن أبعاد التسعير الهامة (انظر أهمية قيمة الوقت وأبجديات تقلب الخيار)، حان الوقت ل والانتقال إلى مستوى متوسط ​​من المعرفة التجارية. تقدم هذه المقالة انتشار الائتمان الرأسي الذي يأتي في شكلين: الثور وضعت انتشار والدعوة انتشار انتشار.

كما سترى، فإن انتشار الائتمان الرأسي يوفر للمتداولين إستراتيجية ممتازة للمخاطر محدودة والتي يمكن استخدامها مع الأسهم وكذلك خيارات السلع والعقود الآجلة. هذه الصفقات، التي تتعارض مع فروقات الخصم، أساسا الربح من الاضمحلال من القيمة الزمنية، وأنها لا تتطلب أي حركة من الكامنة لتحقيق الربح. دعونا نبدأ من خلال مراجعة بسرعة ما نعنيه عن طريق انتشار الائتمان.

[غير واثق بما فيه الكفاية في خياراتك المعرفة للقفز في قفص مع الثيران والدببة؟ إنفستوبيديا أكاديمي's أوبتيونس فور بيجينرز كورس يمنحك المعرفة والاستراتيجيات التي تحتاجها لبدء خيارات التداول بنجاح. ]

وبما أننا نقوم في نفس الوقت بشراء وبيع الخيارات التي تحتوي على إضرابين مختلفين، فإن هناك نقودا نقدية عند شراء جانب واحد من الفارق والحصول على علاوة خيار عند بيع الجانب الآخر (أي الجانب القصير). ويتم إنشاء هذه الفواصل الائتمانية الأساسية في مجموعات متساوية.

في وقت واحد شراء وبيع الخيارات مع أسعار الإضراب مختلفة يحدد موقف انتشار. وعندما يكون الخيار المباع أكثر تكلفة من الخيار الذي تم شراؤه، فإن صافي نتائج الائتمان. ويعرف هذا باسم انتشار الائتمان الرأسي. من قبل "العمودي" نحن ببساطة يعني أن يتم بناء الموقف باستخدام خيارات مع نفس أشهر انتهاء الصلاحية. نحن ببساطة تتحرك رأسيا على طول سلسلة الخيار (مجموعة من أسعار الإضراب) لتحديد انتشار في نفس دورة انتهاء الصلاحية.

فرتيكال كريديت سبرياد بروبيرتيز.

يمكن أن ينتشر الائتمان العمودي إما ينتشر دعوة الدب أو ينتشر الثور. في حين أن هذا في البداية قد يبدو مربكا، وفحص كل من "الساقين"، أو كل جانب من انتشار، وسوف توضيح. ينتشر العمودية عادة ساقين: الساق الطويلة والساق القصير.

المفتاح لتحديد ما إذا كان انتشار الرأسي هو الخصم أو الائتمان الائتمان هو أن ننظر إلى الساقين التي تباع وشراء. كما سترى في الأمثلة أدناه، عندما الساق الذي يباع هو أقرب إلى المال، وانتشار الرأسي يصبح انتشار الائتمان، وعموما صافي الائتمان يمثل قيمة الوقت فقط. ومن ناحية أخرى، فإن انتشار الخصم، يكون دائما الخيار القصير في الجمع بعيدا عن المال، وبالتالي فإن انتشار الخصم هو استراتيجية شراء صافي.

ويتضمن الشكل 1 أعلاه الخصائص الأساسية لاستراتيجية انتشار الائتمان. دعونا ننظر في إعداد التجارة، أمر الإضراب، والخصم / الاعتمادات والظروف المربحة باستخدام مثال الأول من الثور وضعت انتشار ثم انتشار الدعوة الدب. يحتوي الشكل التوضيحي 2 على وظيفة الربح / الخسارة لنشر ثور القهوة.

في معرض 2 أدناه، لدينا يوليو تداول القهوة في 58 سنتا، وهو ما أشار إليه المثلث الأسود على طول المحور الأفقي. إن دالة الربح / الخسارة هي الخط الأزرق الثابت الذي يمثل فيه كل غمالة سعر الإضراب (سنتجاهل الوظائف المتقطعة التي تمثل الربح / الخسارة على فترات زمنية مختلفة خلال فترة التداول). أذكر أنه في الثور تنتشر، تماما كما هو الحال مع انتشار الدعوة الدب، ونحن بيع الخيار أكثر تكلفة (واحد أقرب إلى المال) وشراء الخيار مع إضراب أبعد من المال (أقل تكلفة واحدة). هذا سيخلق صافي الائتمان.

من خلال بيع خيار القهوة مع ضربة أعلى من 55 ($ 0.029، أو 1،087.50 $) وفي نفس الوقت شراء خيار القهوة مع ضربة وضع أقل من 50 (0.012 $، أو $ 450)، ونحن نولد الائتمان الصافي من 637.50 $ مع وضع هذا الثور انتشار. لاحظ أن كل قرش من خيار على العقود الآجلة القهوة يستحق 375 $. طالما أنه عند انتهاء الصلاحية يوليو القهوة يتداول عند أو فوق الإضراب العلوي من 55، ونحن سوف تجعل هذا المبلغ بأكمله كأرباح (ناقص اللجان). أقل من 55، نبدأ في تجربة أقل ربح حتى نمر نقطة التعادل (خط أفقي متقطع). ولكن الحد الأقصى للخسائر محدودة هنا لأن لدينا خيار وضع طويلة (مع سعر الإضراب من 50). وبالتالي فإن وظيفة الربح / الخسارة تتحول إلى سعر ثابت عند هذا السعر المنخفض من المخزونات (الكينك في الزاوية السفلية اليسرى من العرض 2)، مما يشير إلى أن الخسائر لا يمكن أن تحصل على أي زيادة إذا استمرت البن في الانخفاض.

مع انتشار كل من الثور، فضلا عن فروقات سعر المكالمة (انظر الشكل 3 أدناه)، تقتصر الخسائر دائما على حجم الفارق (المسافة بين الإضرابات) مطروحا منها صافي الائتمان الأولي المستلم. في انتشار ثور القهوة لدينا، يتم حساب الحد الأقصى للخسارة عن طريق أخذ قيمة الانتشار (55 - 50 = 0.05 سنتا × 375 $ = 1،875 $) وطرح القسط المستلم (0.029 $ تم تلقيها مقابل 55 مكالمة ناقص 0.012 دولار المدفوع مقابل 50 مكالمة، أو صافيه 0،017 سنتا × 375 دولارا = 638 دولارا). وهذا يعطينا أقصى خسارة ممكنة قدرها 1 237 دولارا (875 1 دولارا - 638 دولارا = 237 1 دولارا).

نلقي نظرة على معرض 3، الذي يحتوي على انتشار الدعوة الدب. كما هو مبين في الشكل 1 أعلاه، يتحمل ربح المكاسب إذا كان الأساس محايدا أو هبوطي أو صعودي بشكل معتدل. تماما كما هو الحال مع انتشار الثور، والدعوة الدب انتشار الأرباح حتى من دون حركة الكامنة، وهو ما يجعل هذه الصفقات جذابة، على الرغم من محدودية الربح الربح. وبما أن صافي الائتمان الناتج مع انتشار الائتمان يمثل القيمة الزمنية، فإن الفارق سوف ينخفض ​​إلى الصفر عند انتهاء الصلاحية إذا ظل الأساس ثابتا أو لم يتجاوزه بعد الإضراب القصير في المركز.

في انتشارنا لدببة القهوة (العرض 3)، قمنا ببيع أقل 65 استدعاء مكالمة واشترى أعلى 70 استدعاء ضربة للحصول على الائتمان الصافي من (637.5 $). مرة أخرى، كل قرش يستحق 375 $. وقد تم بيع الإضراب الأدنى مقابل 937.5 دولار (0.025 دولار أمريكي)، وتم شراء الإضراب العلوي مقابل 300 دولار (0.8 دولار أمريكي). في المعرض 3، تبدو وظيفة الربح / الخسارة وكأنها صورة طبق الأصل للثور المنتشر. طالما أن صفقات البن في يوليو أو أقل من 65 ضربة، ويتم تحقيق أقصى قدر من الأرباح مع انتشار الدعوة الدب لدينا. إذا كان التداول في الإضراب 70 أو أعلى، يتم التوصل إلى أقصى خسارة. ويقتصر الحد الأقصى للأرباح على صافي الائتمان المستلم عند تحديد المركز (ناقصا العمولات). والمسافة بين الضربات اثنين ناقص قسط وردت يحدد أقصى الخسائر. نلاحظ أن الحد الأقصى للخسائر يتم التوصل إليه كما الارتفاعات الأساسية، وليس السقوط. أذكر أن الثور وضعت تنتشر تصل إلى أقصى قدر من الخسائر كما يسقط الكامنة.

الثيران وحامل ينتشر الائتمان توفر للتاجر استراتيجية محدودة المخاطر مع محدودية الربح المحتملة. والميزة الرئيسية لفروق الائتمان هو أنه من أجل الفوز أنها لا تتطلب حركة اتجاهية قوية من الكامنة. وذلك لأن الأرباح التجارية من تسوس القيمة الزمنية. وبالتالي فإن فروقات الائتمان العمودي يمكن أن تحقق أرباحا إذا بقيت العوامل الأساسية في نطاق تداول (ثابت)، مما يحرر المتداول من المشاكل المرتبطة بتوقيت السوق والتنبؤ بالاتجاه الأساسي.

الباحث عن استراتيجية الخيار.

يتوفر عدد كبير من استراتيجيات تداول الخيارات لمتاجر الخيارات. استخدام مرفق البحث أدناه لتحديد موقع بسرعة أفضل استراتيجيات الخيارات استنادا إلى وجهة نظرك من الخصائص الأساسية والمخاطر المرجوة / مكافأة.

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات الخيارات.

أساسيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

10 خيارات استراتيجيات المعرفة.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.

في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.

1. كوفيرد كال.

وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)

2. متزوج وضع.

في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)

3. بول دعوة انتشار.

في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، اقرأ فروق رأسية الثور و الدب.)

4. الدب وضع انتشار.

الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)

أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"

الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الخطوة التالية وتعلم ما يلي:

تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.

5. طوق واقية.

يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)

6. طويل سترادل.

وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)

7. طويل سترانغل.

في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)

8. الفراشة انتشار.

وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)

9. الحديد كوندور.

وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)

10. فراشة الحديد.

استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)